2013年1月11日星期五

黄金猜想——通向20000美元之路

168大大們...早在數年前已經咁講啦...






By Dan Amoss目前全球貨幣系統的信任基礎非常脆弱,由於各個央行的行動,這種壓力還會持續增長。

而美元處於全球貨幣系統的核心地位,美聯儲的債務是美元形式的,正如抵押貸款的抵押品是房屋一樣,美元的抵押品就是國債和抵押債券。


一個央行的資產負債表更像是一個由自己主導的循環系統:政府債券成了美元債務的抵押品,同時債券又需要未來的美元來支付,所以支撐美元的因素就是印更多美元的承諾… 美元印得越多,其價值不可避免地就會越低,然後美聯儲又會印更多的美元來回應。美聯儲解釋物價上漲的理由弱爆了,他們把原因歸結於所有事情,他們怪天氣、怪地緣政治、怪新興市場增長,唯獨沒有責怪自己。



如今,美聯儲又保持著接近零的利率不變,於是整個系統就變得越發脆弱了。


央行們在賭博,它們以史無前例速率來印錢買債,而零利率也摧毀了貨幣系統的信心。利率是存款的動機,零利率且很長一段時間都不太會增長的情況下,沒有人再有存錢的動機了。


央行們一直在救助破產的政府,零利率讓政府預算的融資成本更低。在全球的政府中,日本是破產最嚴重的,日本的債務規模是其GDP的好幾倍,政府發債成本的一點點上漲,都會讓日本變成下一個希臘。


現在,一個“復位重置”的按鈕能夠讓全球脆弱的貨幣系統強勁起來。而這個按鈕的內容就牽涉到重新啟動黃金(金本位制),所以這個按鈕掌握在黃金的持有者手中,而持有金礦股票的人擁有黃金供應源,未來能夠形成“新貨幣系統”的基礎。


自從金本位制廢除以來,債券就開始飆漲,公共和私人債務不斷攀升,債務給經濟製造了下行軌道。讓利率一年又一年地保持在零的水平,並不是解決辦法。看看日本就知道,過去20年裡,日本的經濟一直半死不活。


將這些債務一筆勾銷是唯一能夠重建還債能力的方法,經濟也能夠擺脫層層債務的重壓,解脫出來。


有一個方法,能夠勾銷債務,同時又不製造通縮崩潰。這方法牽涉到重建金本位制,價格要定在1萬美元以上,這樣高的價格是至關重要的,因為以今天的金價來回歸金本位制,必然會導致嚴重的通貨緊縮。


QB資產管理公司在致投資者信中解釋,一個通脹復位按鈕如何勾銷不斷上漲的美國國債實際價值:

    
“以美國為例,美聯儲會以高額溢價來購買財政部的黃金,購價越高,就有越多的基礎貨幣被創造出來,消失掉的公共債務也就越多。從這個機制中,黃金價格翻8-10倍,就能讓銀行系統完完全全地去槓桿化。”


QB還給出了關於影子金價(SGP)的圖表,用了布雷頓森林體系(Bretton Woods)的計算方法,計算美元兌黃金的匯率,假設美聯儲每月印美元850億,那麼到2015年6月,這個影子金價價格會高得難以想像:每盎司20000美元。


如果影子金價和實際金價的比率不變,那麼到2015年,金價將會飆漲到每盎司3400美元,高質量金礦股票也會上漲幾百倍。





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日本批准10.3萬億日元支出刺激計劃

 印得快..就好世界...


日本內閣週五批准10.3萬億日元(1157億美元)支出刺激計劃,並立誓要與日本央行合作,共同對抗持續已久的通貨緊縮,促進日本疲弱的經濟重獲強勢增長。
日本政府將製定13.1萬億日元的額外預算計劃,以為這次經濟刺激計劃融資。
日本政府的聲明中顯示,“如今日本經濟收縮、日元保持強勁、物價持續下跌、工資和就業持續下滑,未來,我們將與這一切告別。”
日本首相安倍晉三表示,“要對抗通貨緊縮和強勢的日元,大膽的貨幣寬鬆政策是必要的;必須同時部署大膽的貨幣寬鬆政策、靈活的財政政策和增長策略,以重獲強勁的經濟增長;政府將為日本央行新發的貨幣製造新的需求。”
為了穩定日元走勢,日本政府還將設立機制來幫助國內公司收購海外競爭對手和天然能源,將從歐洲購買ESM債券作為外匯儲備。